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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 277,60 € |
275,60 € |
+2,00 € |
+0,73 % |
20.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0008402215 |
840221 |
- € |
- € |
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Hannover Rück-Aktie: Reduzierung der extremen Dividendenvolatilität
13.11.2012
Keefe Bruyette & Woods
New York (www.aktiencheck.de) - William Hawkins und Paris Hadjiantonis, Analysten von Keefe Bruyette & Woods, stufen die Aktie der Hannover Rück (ISIN DE0008402215 / WKN 840221) unverändert mit "market perform" ein, erhöhen aber das Kursziel von 60,00 auf 62,00 EUR.
Der Nettogewinn des dritten Quartals sei, angetrieben von einem exzellenten Kapitalanlageergebnis, stark ausgefallen. Zudem habe ein gutes Ergebnis im Nicht-Leben-Geschäft geholfen. Die Bedenken bezüglich dem Leben-Segment hätten sich als gerechtfertigt erwiesen. Im US-Mortalitätsgeschäft sei eine kleine Belastung angefallen.
Die Planungen für 2012 und 2013 würden ein exzellentes Gewinnmomentum signalisieren. Um der Erwartung eines höheren Kapitalanlageergebnisses, eines stärkeren Wachstums und einer etwas niedrigeren Combined Ratio Rechnung zu tragen, seien die EPS-Schätzungen für 2013 und 2014 auf 6,96 EUR sowie auf 7,11 EUR angehoben worden. Mit einer geschätzten Dividende für 2012 von 3,00 EUR werde eine Ausschüttungsquote von 43% impliziert. Für 2013 und 2014 werde mit einer stabilen bis leicht steigenden Dividende gerechnet. Im letzten Jahrzehnt hätten die Dividendenzahlungen Schwankungen unterlegen. Die Reduzierung der extremen Dividendenvolatilität könnte eines der Ziele des Managements sein.
Es sei anzuerkennen, dass die Hannover Rück ihre Zielsetzungen erreiche und eine überdurchschnittlich hohe Eigenkapitalrendite erwirtschafte. Diese positiven Aspekte hätten aber auch ihren Preis.
Die Analysten von Keefe Bruyette & Woods bewerten die Hannover Rück-Aktie weiterhin mit dem Votum "market perform". (Analyse vom 13.11.2012) (13.11.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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